群体动力学和金融危机的预测

被引：12

作者：

唐毅南 ^{[1
,2
]}

陈平 ^{[1
,3
]}

机构：

[1] 复旦大学新政治经济学中心

[2] 复旦大学经济学院

[3] 北京大学国家发展研究院

来源：

经济研究 | 2010年 / 45卷 / 06期

关键词：

群体行为; 生灭过程; 危机预警; 高阶矩发散; 趋势瓦解;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830 [金融、银行理论];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

群体动力学可以研究趋势瓦解和大众恐慌等金融危机发生时的典型现象。本文引入生灭过程描写非稳态随机过程,主方程的转移概率可以由经验观察直接确定。有效市场假设对应于线性转移概率,实际市场为非线性转移概率。高阶矩展开可以得出方程的解。解的存在条件给出金融危机出现的预警判据。

引用

页码：53 / 65+79 +79

页数：14

共 8 条

[1] 波动率微笑、相对偏差和交易策略——基于非线性生灭过程的股价波动一般扩散模型 [J].

曾伟 ;

陈平 .

经济学(季刊), 2008, (04) :1415-1436

[2]

风险，不确定性和利润[M]. 中国人民大学出版社 , (美) 奈特, 2005

[3]

文明分岔、经济混沌和演化经济动力学[M]. 北京大学出版社 , 陈平著, 2004

[4] The Rise in Mortgage Defaults [J].

Mayer, Christopher ;

Pence, Karen ;

Sherlund, Shane M. .

JOURNAL OF ECONOMIC PERSPECTIVES, 2009, 23 (01) :27-50

[5]

Microfoundations of macroeconomic fluctuations and the laws of probability theory: the principle of large numbers versus rational expectations arbitrage[J] . Ping Chen.Journal of Economic Behavior and Organization . 2002 (3)

[6]

Stretched exponential distributions in nature and economy: “fat tails” with characteristic scales[J] . J. Laherrère,D. Sornette.The European Physical Journal B - Condensed Matter and Complex Systems . 1998 (4)

[7]

The Pricing of Options and Corporate Liabilities[J] . Fischer Black,Myron Scholes.Journal of Political Economy . 1973 (3)

[8]

Inflation,Recession,and Economic Policy .2 Minsky,H. M.E.Sharp . 1982

← 1 →