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跨市场相关资产价格互动的实证研究——以金属铜为例
被引：9
作者：
章晟
[1
]
余攀
[2
]
机构：
[1] 中南财经政法大学金融学院资本市场研究所
[2] 不详
来源：
关键词：
期货价格;
股票价格;
现货价格;
VAR模型;
预测方差分解;
D O I：
10.19795/j.cnki.cn11-1166/f.2008.12.004
中图分类号：
F713.35 [期货贸易];
F830.91 [证券市场];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
本文应用向量自回归模型(VAR),Johansen多元协整检验及方差分解对我国金属铜的股票价格、现货价格和期货价格三者之间关系进行实证分析。研究表明:三者之间存在长期均衡关系;期货价格具有良好的价格发现功能,股票价格具有较强的独立性;对投资者而言,期货价格走势可视为现货市场价格走势的重要信息,但不能将其作为股票投资的依据。
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