Copula-CVaR资产组合选择模型分析

被引：16

作者：

周义 ^{[1
]}

李梦玄 ^{[2
]}

机构：

[1] 华中农业大学经济管理学院

[2] 中南财经政法大学金融学院

来源：

金融教学与研究 | 2010年 / 02期

关键词：

Copula-CVaR; 相关性分析; 股票市场;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830 [金融、银行理论]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020104 [西方经济学]; 020219 [财政学（含：税收学）];

摘要：

采用基于MonteCarlo数值模拟技术的Copula-CVaR风险评估模型讨论Copula函数的选择对投资决策的影响,度量资产组合的集成风险,总结出了资产组合风险度量的一般步骤。通过计算资产组合的VaR和CVaR值,实证检验说明:Clayton Copula由于能更好地刻画尾部特征,从而在危机时期准确度更高。根据该模型进行资产选择可以使投资者的选择更加稳健。

引用

页码：54 / 58

页数：5

共 4 条

[1]

基于时变Copula的VaR估计 [J].