基于期权的资金信托违约风险度量

鉴于我国信托的特点,本文从投资人的角度提出了资金信托违约风险的概念;随后依据KMV模型建立了基于期权的资金信托违约风险模型,提出了计算理论违约概率的方法;然后利用北京CBD信托计划的实际数据测算不同情况下的理论违约概率与违约损失。理论分析与案例检验表明基于期权的违约风险模型方法适用于资金信托产品。