金融压力指数与工业一致合成指数的动态关联研究

被引：58

作者：

陈守东 ^{[1
,2
]}

王妍 ^{[2
]}

机构：

[1] 吉林大学数量经济研究中心

[2] 吉林大学商学院

来源：

财经问题研究 | 2011年 / 10期

关键词：

金融压力指数; 工业一致合成指数; 动态关联性;

D O I：

10.19654/j.cnki.cjwtyj.2011.10.007

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F830.9 [金融市场]; F402.4 [工业统计];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 020208 ; 0714 ;

摘要：

本文依据有代表性的金融指标的结构化特点,构建具有时效性的金融压力指数以识别中国金融体系的压力性;运用马尔可夫区制转移模型(MS-VAR)研究中国金融体系压力的区制特征,并利用Granger线性与非线性因果检验分析金融压力与工业一致合成指数的增长关系。研究表明,2008年以来,中国金融压力较高;中国金融压力从高区制状态返回到低区制状态需要较长时间;金融压力指数对一致合成指数有显著的线性和非线性Granger影响,反之却不成立。对金融压力指数进行预测表明,中国金融系统压力在2011年整体上呈现下降趋势,工业一致合成指数下半年将逐步回升。

引用

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