基于VAR模型的我国房地产价格货币政策传导机制研究

近年来,我国通过各种手段对房地产价格进行调节,房地产价格通过何种机制传导至货币政策是一个很值得研究的问题。本文认为,房地产价格通过财富效应等来影响消费、投资进而影响总需求,传导至CPI进而引起我国货币政策变化。经过实证发现,房地产存在明显的"财富效应"和"资产负债表效应",同时从侧面证明了房地产价格和CPI之间存在显著的"时滞效应"。