一种新的基于公司价值的可转债定价方法

被引：5

作者：

陈晓红

吴小瑾

彭佳

机构：

[1] 中南大学商学院

来源：

系统工程学报 | 2007年 / 01期

关键词：

可转债定价; 公司价值; Black-Scholes定价公式;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.9 [金融市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

可转债近年来逐渐受到市场的关注,其定价方法也成为理论界研究的重点.传统的可转债定价方法的基本思路是通过建立可转债价值的模型来直接求解可转债理论价格.试图建立一种新的基于公司价值的可转债定价模型,希望通过分析可转债、股票和公司价值三者之间的关系,建立一个关于公司价值的方程,然后通过求解公司价值间接地得到可转债价值的方法,并分析了该方法的理论缺陷.最后,对招商转债进行了实证研究,并将其与市场价格进行比较,指出了理论价格被高估的原因.

引用

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共 7 条

[1] 期权定价的树图逼近法及期权价格的静态比较分析 [J].