商业银行投贷联动机制创新与监管研究

被引：32

作者：

廖岷 ^{[1
]}

王鑫泽 ^{[2
]}

机构：

[1] 中国银行业监督管理委员会上海监管局

[2] 中国银行业监督管理委员会上海监管局法人银行监管处

来源：

国际金融研究 | 2016年 / 11期

关键词：

投贷联动; 科技金融; 权益性投资; 银行信贷;

D O I：

10.16475/j.cnki.1006-1029.2016.11.005

中图分类号：

F831.2 [金融组织与业务];

学科分类号：

020202 ;

摘要：

美国、日本等实行分业经营的国家在监管制度上做出特殊安排,支持商业银行投贷联动成为服务初创期科技型小企业的典型模式,这对我国发展科技金融,落实创新驱动国家战略有积极的借鉴意义。本文通过修订斯蒂格利茨的一个模型,证明科技创新领域的高风险造成股权投资缺口,使市场配置偏离帕累托最优状态,以投贷联动模式增加股权投资,可以改善配置效率,符合社会利益,从而解释了监管制度变迁的动力。同时,用资产组合的最优化与专业化以及组合跨期最优化证明投贷联动模式具有激励效应,从而鼓励商业银行向科技型小企业放贷。最后,本文使用独有的数据来源,实证验证了科技型企业信贷风险显著有别于非科技型企业,并且证明了大型银行与中小银行在支持战略新兴产业上存在明显的效率差异,中小银行可能会更积极地以专门的机制参与科技金融。本文还就完善有关监管规则提出建议。

引用

页码：45 / 55

页数：11

共 15 条

[11] Do financing constraints matter for R&D? [J].

Brown, James R. ;

Martinsson, Gustav ;

Petersen, Bruce C. .

EUROPEAN ECONOMIC REVIEW, 2012, 56 (08) :1512-1529

[12]

Financing Innovation and Growth: Cash Flow, External Equity, and the 1990s R＆D Boom[J] . JAMES R. BROWN,STEVEN M. FAZZARI,BRUCE C. PETERSEN.The Journal of Finance . 2009 (1)

[13]

How important are small banks to small business lending?[J] . Jith Jayaratne,John Wolken.Journal of Banking and Finance . 1999 (2)

[14]

Venture capital and the structure of capital markets: banks versus stock markets 1 The authors are grateful for helpful suggestions from the editor and an anonymous referee, and from Anant Admati, Erik Berglof, Stephen Choi, Kevin Davis, Uri Geiger, Victor Goldberg, Paul Gompers, Joseph Grundfest, Ehud Kamar, Michael Klausner, Joshua Lerner, Ronald Mann, Paul Pfleiderer, Mark Ramsayer, Charles Sabel, Allen Schwartz, and Omri Yadlin, and from part[J] . Bernard S Black,Ronald J Gilson.Journal of F

[15]

Macey,etc, Banking Law and Regulations, Aspen Law ＆ Business, N. Jonathan R. Y . 2001

← 1 2 →