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- [4] 我国外汇市场与股票市场间波动溢出效应实证研究——基于小波多分辨的多元BEKK-GARCH(1,1)模型分析[J]. 中国管理科学, 2015, 23 (04) : 30 - 38熊正德文慧熊一鹏
基于汇改视角的人民币汇率异常波动研究
被引：12
作者：
周远游
[1
,2
]
刘莉亚
[1
]
盛世杰
[1
]
机构：
[1] 上海财经大学金融学院
[2] 上海综艺控股有限公司基金管理总部
来源：
关键词：
汇率波动;
人民币汇率改革;
汇率弹性空间;
D O I：
10.16475/j.cnki.1006-1029.2017.05.009
中图分类号：
F832.6 [汇兑、对外金融关系];
学科分类号：
摘要：
"8.11"汇改后,人民币汇率出现异常波动引起了广泛关注。国际经验表明,汇率波幅限制的渐进式放开,会导致汇率波动率变大。本文研究发现,2005年人民币汇率改革以来,历次汇率波动率变大都和汇率改革进程同步。汇率波动与汇率制度的改变、波幅限制和弹性空间等均高度相关。自2012年汇改以来,在岸汇率波动的自相关性逐渐增大,导致较小的波动可能被放大从而形成异常波动。因此,在当前条件下,人民币汇率波幅限制不宜被过度放开。
引用
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