基于汇改视角的人民币汇率异常波动研究

被引：12

作者：

周远游 ^{[1
,2
]}

刘莉亚 ^{[1
]}

盛世杰 ^{[1
]}

机构：

[1] 上海财经大学金融学院

[2] 上海综艺控股有限公司基金管理总部

来源：

国际金融研究 | 2017年 / 05期

关键词：

汇率波动; 人民币汇率改革; 汇率弹性空间;

D O I：

10.16475/j.cnki.1006-1029.2017.05.009

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系];

学科分类号：

摘要：

"8.11"汇改后,人民币汇率出现异常波动引起了广泛关注。国际经验表明,汇率波幅限制的渐进式放开,会导致汇率波动率变大。本文研究发现,2005年人民币汇率改革以来,历次汇率波动率变大都和汇率改革进程同步。汇率波动与汇率制度的改变、波幅限制和弹性空间等均高度相关。自2012年汇改以来,在岸汇率波动的自相关性逐渐增大,导致较小的波动可能被放大从而形成异常波动。因此,在当前条件下,人民币汇率波幅限制不宜被过度放开。

引用

页码：86 / 96

页数：11

共 47 条

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