碳交易价格的驱动因素与结构性断点——基于中国七个碳交易试点的实证研究

被引：182

作者：

陈欣 ^{[1
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]}

刘明 ^{[3
]}

刘延 ^{[2
]}

机构：

[1] 陕西师范大学国际商学院

[2] 西安外国语大学经济金融学院

[3] 陕西师范大学西北历史环境与经济社会发展研究院

来源：

经济问题 | 2016年 / 11期

关键词：

碳价; 驱动因素; 碳交易试点; 结构性断点;

D O I：

暂无

中图分类号：

X196 [环境经济学]; F832 [中国金融、银行];

学科分类号：

020219 [财政学（含：税收学）]; 083001 [环境科学];

摘要：

在推进全国统一碳交易市场进程中,对当前7个碳交易试点价格运行的研究无疑对未来价格调控机制设计及排控企业碳资产管理具有重要意义。为从不同角度揭示中国碳交易价格的影响因素,运用多种计量方法对7个碳交易试点进行多维度实证研究。采用静态面板模型与动态面板VAR模型进行线性回归分析,研究发现:PMI、煤炭价格对碳价有正向影响,而石油价格、股市对碳价有负向影响,天气变化对碳价影响不显著;碳价波动的方差分解中PMI贡献最大,但对碳价影响通常要滞后60期即60天才较为显著。运用Bai-Perron方法对碳价波动进行非线性检验,发现7个碳交易试点价格波动均有断点存在且断点发生时间与履约到期时间相吻合,证明目前履约日是价格波动的重要影响因素。

引用

页码：29 / 35

页数：7

共 9 条

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