金融科技与银行行为——基于流动性创造视角

当前，稳妥发展金融科技、加快金融机构数字化转型，已经成为构建现代金融体系和更好服务实体经济的重要抓手。本文基于流动性创造视角，考察金融科技发展对银行行为的影响及其作用机制。结果表明：(1)金融科技发展带来的外部竞争效应大于技术溢出效应，对银行流动性创造产生抑制作用。这主要体现在对资产端流动性创造和表外流动性创造的负向影响，但对负债端流动性创造没有显著影响。金融科技的覆盖广度和使用深度的增加均会抑制银行流动性创造，但其数字化程度提高则会促进银行流动性创造。(2)金融科技发展通过经营效率和风险承担等渠道影响银行流动性创造，即金融科技发展通过降低银行成本效率和利润效率，以及抑制银行总体违约风险承担、资产风险承担和资本短缺风险承担，从而对银行流动性创造产生负向影响。(3)随着金融科技发展，大型银行或高数字化银行均会增加流动性创造，但高市场化地区银行的流动性创造受到更加明显的抑制。本文为在新时期正确把握金融科技与传统银行关系，进一步稳妥推动金融科技发展，提供了经验证据和决策参考。