强势增长依靠弱势货币? 基于MS-VAR模型的实证研究

被引：1

作者：

李冬梅 ^{[1
,2
]}

范凌卓 ^{[3
]}

宋志红 ^{[1
]}

机构：

[1] 山西大学管理学院

[2] 山西大学数学科学学院

[3] 西安电子科技大学人文学院

来源：

国际贸易问题 | 2013年 / 09期

关键词：

经济增长; 人民币实际有效汇率; MS-VAR模型;

D O I：

10.13510/j.cnki.jit.2013.09.001

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F124 [经济建设和发展];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ; 0201 ; 020105 ;

摘要：

通过构建马尔科夫区制转换向量自回归(MS-VAR)模型,对1994-2011年人民币实际有效汇率和实际GDP的增长路径进行了区制状态划分和转移分析,实证结果表明,人民币汇率并不存在长期严重低估现象,而是以一定的规律升值与贬值互现;人民币实际有效汇率对GDP虽然有影响,但这种影响在统计意义上是不显著的,换句话说,中国经济的快速增长并非是由人民币汇率低估所导致。同时,本文所作的格兰杰因果检验进一步证实了以上结论,这可解释为中国企业在国际化进程中积累了越来越多的技术知识、市场技能和管理经验,从而能够更好地应对汇率波动所产生的不利影响。

引用

页码：155 / 163

页数：9

共 10 条

[1] 货币国际化进程中的最优外汇储备规模:日元的经验研究 [J].