LSM可转债定价模型及其应用研究

被引:7
作者
唐文彬 [1 ]
张小勇 [2 ]
机构
[1] 长沙理工大学经济管理学院 
[2] 湖南大学工商管理学院 
关键词
可转债; 定价; 最小二乘蒙特卡罗模拟; 平赌过程适配法; 美式期权;
D O I
暂无
中图分类号
F830.91 [证券市场]; F224 [经济数学方法];
学科分类号
0701 ; 070104 ;
摘要
可转债定价一直是可转债发行与投资分析的关键,通过引入最小二乘蒙特卡罗模拟法(LSM)对可转债进行定价研究,利用GARCH模型对股价波动率、无风险利率等参数进行估计,并利用平赌过程适配法提高LSM的执行效率。实证结果表明,最小二乘蒙特卡罗模拟法具有较好的预测效果,为可转债定价提供了一条有效途径。
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