嵌入网络舆情指数的中国金融机构系统性风险传染效应研究

被引：18

作者：

欧阳资生 ^{[1
]}

杨希特 ^{[2
]}

黄颖 ^{[3
]}

机构：

[1] 湖南师范大学商学院

[2] 四川大学商学院

[3] 中国科学院亚热带农业生态研究所

来源：

中国管理科学 | 2022年 / 30卷 / 04期

基金：

湖南省自然科学基金;

关键词：

单指标非对称CoVaR模型; 系统性风险; 有向网络; LASSO算法; 网络舆情指数;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2020.0044

中图分类号：

F832 [中国金融、银行]; G206 [传播理论];

学科分类号：

摘要：

首先基于文本挖掘技术构建反映投资者情绪的网络舆情指数，然后将所构建的网络舆情指数嵌入到系统性风险传染效应度量模型，得到修正的单指标非对称CoVaR模型，并运用线性分位数LASSO算法与局部多项式估计方法进行参数估计，以此为基础构建金融有向网络，进而对中国金融机构系统性风险传染效应进行实证分析。实证研究表明：(1)以单指标非对称CoVaR为代表的金融机构风险指标与网络舆情的协同变化趋势明显；(2)证券类和银行类金融机构对外部风险非常敏感，极易受到其他金融机构的影响，也极易影响其他金融机构；(3)非银行类机构在风险积累阶段占据重要位置，银行在风险爆发时刻占据重要位置；(4)相对于非银行类金融机构，银行类机构具有较强的传染能力。

引用

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共 22 条

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