考虑基金经理过度自信的最优激励契约

被引：6

作者：

王健

庄新田

机构：

[1] 东北大学工商管理学院

来源：

系统工程学报 | 2009年 / 05期

关键词：

过度自信; 基金经理; 基金投资者; 最优激励契约;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F830.91 [证券市场];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

从行为金融角度出发,对基金经理过度自信情形下的最优激励契约进行研究.研究结果表明:当基金经理的过度自信水平满足其过度自信容忍度约束时,基金投资者与基金经理获得的收入均超过基金经理完全理性时双方的收入,实现了"双赢";当基金经理的过度自信水平超过其过度自信容忍度时,基金投资者与基金经理双方都会遭受损失,基金投资者将不再雇佣基金经理.基金经理的过度自信容忍度约束随着基金经理风险规避程度及外界影响波动的增大而变得宽松.

引用

页码：631 / 635

页数：5

共 6 条

[1] 过度自信条件下的金融市场委托-代理合同 [J].