地震灾难对中国股票市场的冲击效应

被引：18

作者：

刘庆富 ^{[1
]}

周程远 ^{[2
]}

张婉宁 ^{[3
]}

机构：

[1] 复旦大学金融研究院

[2] 复旦大学国际金融系

[3] 浙江大学经济学院

来源：

财经问题研究 | 2011年 / 04期

关键词：

地震灾难; 股票市场; 行业指数; 市场模型;

D O I：

10.19654/j.cnki.cjwtyj.2011.04.009

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

为深入研究地震灾难对股票市场的影响,本文以汶川地震为例,利用事件研究法对中国股票市场各行业指数进行了实证分析。研究结果显示:地震灾难对中国股票市场各行业的收益和风险均产生显著的不同程度的冲击效应;总体而言,与地震期间相比,地震之后地震灾难对股票市场各行业的冲击明显加大;并且,这些冲击具有一定程度上的渐进性和持续性,而行业所表现出的个体差异主要取决于行业对地震灾难的敏感性。

引用

页码：61 / 67

页数：7

共 6 条

[1] 金融发展、股票价格同步性与现金—现金流敏感度研究 [J].

孙刚 .

河北经贸大学学报, 2010, 31 (06) :57-62

[2] 受限股解禁的股价效应分析 [J].

吴振信 ;

张雪峰 ;

金玉静 .

商场现代化, 2008, (29) :339-341

[3] 《证券投资基金法》颁布的市场反应与效应 [J].

谈儒勇 ;

曹江东 .

当代财经, 2005, (11) :30-34+44

[4] 我国上市公司非关联资产重组绩效的实证研究 [J].

陈宏民 ;

李泉 ;

李魁征 .

系统工程理论与实践, 2004, (10) :1-7

[5] A Performance Comparison Between Cross-Sectional Stochastic Dominance and Traditional Event Study Methodologies [J].

Glen A. Larsen ;

Bruce G. Resnick .

Review of Quantitative Finance and Accounting, 1999, 12 (2) :103-113

[6]

Market Reaction to Quarterly Earnings' Announcements: A Stochastic Dominance Based Test of Market Efficiency[J] . Haim Falk,Haim Levy.Management Science . 1989 (4)

← 1 →