人民币即期汇率与NDF汇率关系的实证分析

被引：8

作者：

王慧 ^{[1
,2
]}

符亚明 ^{[2
]}

机构：

[1] 中国社会科学院世界经济与政治研究所

[2] 不详

来源：

经济问题 | 2009年 / 04期

关键词：

即期汇率; 无本金交割远期; GARCH模型; 溢出效应;

D O I：

10.16011/j.cnki.jjwt.2009.04.026

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

以人民币即期汇率与NDF汇率为例研究境内市场与境外市场的信息传递。主要利用GARCH模型描述人民币即期汇率与NDF的变动并检验人民币即期汇率与NDF之间的均值溢出效应和波动溢出效应。得到的主要结论为,人民币NDF市场对人民币即期汇率市场有均值溢出效应,人民币即期汇率和NDF之间有双向波动溢出效应。这表明信息流由境外市场传导至境内市场,人民币即期汇率市场受到境外市场因素的影响,境外人民币NDF市场是境内即期市场的先导。

引用

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页数：3

共 6 条

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