P2P网络借贷市场对资本市场的风险溢出效应

被引：6

作者：

刘镜秀

门明

机构：

[1] 对外经济贸易大学国际经济贸易学院

来源：

技术经济 | 2016年 / 35卷 / 11期

关键词：

P2P网络借贷市场; 股票市场; 债券市场; 资本市场; 风险溢出;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F724.6 [电子贸易、网上贸易]; F832.4 [信贷];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

构建Copula-GARCH模型,并利用2013—2016年中国P2P网络借贷市场、股票市场和债券市场的日收益率数据,实证研究了P2P网络借贷市场对资本市场的风险溢出效应。结果显示:P2P网络借贷市场与股票市场之间存在"跷跷板"效应,与债券市场之间呈现出较弱的联动效应;P2P网络借贷市场与股票市场和债券市场的上、下尾部相关性均很弱,风险溢出效应不显著。结论表明:在确保金融系统稳定的同时,中国可以适度发展P2P网络借贷行业。

引用

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