亚太LNG市场双挂钩远期合约定价研究

被引：6

作者：

马超群

赵新伟

机构：

[1] 湖南大学工商管理学院

来源：

系统工程理论与实践 | 2018年 / 38卷 / 06期

关键词：

LNG远期定价; 亚洲溢价; 随机收益率; 随机便利收益; 协整;

D O I：

暂无

中图分类号：

F416.22 [石油、天然气工业];

学科分类号：

摘要：

亚太市场是全球最大、增速最快的LNG市场.自20世纪70年代以来,亚太地区一直采用与JCC指数挂钩的LNG定价机制,存在"亚洲溢价"现象,这使我国进口LNG付出了高昂代价.本文提出基于国际原油和天然气价格的双挂钩LNG定价机制,在随机收益率和随机便利收益条件下,研究了存在协整效应的LNG远期定价问题,得到了远期价格的解析解,拓展了大宗商品衍生品定价理论,并实证研究了双挂钩定价机制与JCC指数定价机制下的LNG价格差异.研究发现,双挂钩定价机制下的LNG价格低于JCC指数定价机制下的LNG价格.本文所提LNG远期定价理论有助于完善亚太市场LNG定价机制,为我国LNG进口提供理论依据.

引用

页码：1371 / 1386

页数：16

共 32 条

[1] 充分发挥天然气在我国现代能源体系构建中的主力作用——对《天然气发展“十三五”规划》的解读
王震
薛庆
[J]. 天然气工业, 2017, 37 (03) : 1 - 8
[2] 未来中国汽车类型发展预测及节能减排效益分析
郭栋
张洪浩
郑春燕
高松
王丹琦
[J]. 系统工程理论与实践, 2016, 36 (06) : 1593 - 1599
[3] 中国天然气价格改革刍议
胡奥林
董清
[J]. 天然气工业, 2015, 35 (04) : 99 - 106
[4] 对我国构建天然气交易中心的战略思考
童晓光
郑炯
方波
[J]. 天然气工业, 2014, 34 (09) : 1 - 10
[5] 国际大宗商品资产行业配置研究
尹力博
韩立岩
[J]. 系统工程理论与实践, 2014, 34 (03) : 560 - 574
[6] 城市工商业用户天然气分时定价的Multi-Agent仿真研究
李兰兰
龚承柱
诸克军
[J]. 系统工程理论与实践, 2014, 34 (02) : 392 - 398
[7] 燃料价格对城市车用天然气供需平衡的仿真分析
孙静春
吕丁
袁治平
王建伟
李元
[J]. 系统工程理论与实践, 2008, (02) : 43 - 51
[8] US liquefied natural gas (LNG) exports: Boom or bust for the global climate?[J] . Alexander Q. Gilbert,Benjamin K. Sovacool.Energy . 2017
[9] Modeling UK Natural Gas Prices when Gas Prices Periodically Decouple from the Oil Price
Asche, Frank
Oglend, Atle
Osmundsen, Petter
[J]. ENERGY JOURNAL, 2017, 38 (02) : 131 - 148
[10] The economic viability of gas-to-liquids technology and the crude oil–natural gas price relationship[J] . David J. Ramberg,Y.H. Henry Chen,Sergey Paltsev,John E. Parsons.Energy Economics . 2017

← 1 2 3 4 →