随机死亡率和利率下退休年金的长寿风险分析

被引：13

作者：

尚勤

秦学志

机构：

[1] 大连理工大学管理学院

来源：

系统工程 | 2009年 / 11期

关键词：

退休年金; 长寿风险; 带跳的Feller过程; CIR模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F840 [保险理论]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

120404 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

鉴于我国人口日趋老龄化的现实并针对利率的波动特征,本文选用带跳的Feller过程模拟死亡强度,选用Cox-Ingersoll-Ross(CIR)模型刻画利率期限结构,进而建立了死亡率和利率均随机变化的退休年金定价模型。在此基础上,利用我国生命表数据并配合参数敏感度测试,估算模型参数及预测我国未来人口死亡率,进而着力分析了生存概率的改善对退休年金精算现值的影响。结果表明在其它金融风险均可实施有效对冲的情况下,长寿风险会使退休年金成本显著增加,严重威胁着寿险公司的偿付能力。这意味着寿险公司需要格外关注退休年金的设计和长寿风险的对冲策略。

引用

页码：56 / 61

页数：6

共 7 条

[1] 随机利率下的生存年金组合精算现值模型 [J].

李长林 ;

陈敏 ;

周勇 .

系统工程, 2007, (07) :116-118

[2] 随机利率下的联合寿险精算模型 [J].

东明 .

系统工程, 2006, (04) :68-72

[3] 随机利率下的生存年金模型 [J].

高建伟 ;

邱菀华 .

系统工程理论与实践, 2002, (06) :97-100

[4]

Pricing Death: Frameworks for the Valuation and Securitization of Mortality Risk *[J] . Andrew J.G. Cairns,David Blake,Kevin Dowd.ASTIN Bulletin . 2006 (1)

[5]

Survival models in a dynamic context: a survey[J] . Ermanno Pitacco.Insurance Mathematics and Economics . 2004 (2)

[6]

Lee–Carter mortality forecasting with age-specific enhancement[J] . A.E. Renshaw,S. Haberman.Insurance Mathematics and Economics . 2003 (2)

[7]

Uncertainty in mortality projections: an actuarial perspective[J] . Annamaria Olivieri.Insurance Mathematics and Economics . 2001 (2)

← 1 →