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- [9] Real-Time Measurement of Business Conditions[J]. JOURNAL OF BUSINESS & ECONOMIC STATISTICS, 2009, 27 (04) : 417 - 427Aruoba, S. BoraganDiebold, Francis X.Scotti, Chiara
中国实时金融状况指数的构建
被引：37
作者：
栾惠德
[1
]
侯晓霞
[2
]
机构：
[1] 中国人民银行
[2] 中国人民银行营业管理部
来源：
关键词：
金融状况指数;
混频数据;
动态因子;
实时预测;
D O I：
10.13653/j.cnki.jqte.2015.04.009
中图分类号：
F832 [中国金融、银行];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
金融状况指数(FCI)综合了多个金融变量的信息,能够比单个指标更全面、直观地反映金融市场的整体运行情况。基于动态因子模型直接利用混频数据测算我国的实时FCI,突破了传统方法要求数据频度一致的限制,从而大大增强了FCI的时效性,使FCI具备金融市场流动性指示器的功能。实证研究表明,改进后的FCI能够揭示近年来我国货币政策的松紧程度,其走势比CPI月同比领先7个月,对通胀的预测效果优于其构成变量。
引用
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