基于马尔科夫状态转换下的CAPM实证研究

被引：11

作者：

苏涛

詹原瑞

刘家鹏

机构：

[1] 天津大学管理学院

来源：

基金：

高等学校博士学科点专项科研基金;

关键词：

马尔科夫过程; 状态; EM算法; 资本资产定价模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

将一阶马尔科夫过程引入到经典资本资产定价模型(CAPM)中,从动态的角度提出基于马尔科夫状态转换下的资本资产定价模型,即允许反映市场风险载荷的β系数和条件方差呈现时变状况.实证显示该模型优于经典资本资产定价模型,并能够刻画动态变化过程,经典CAPM为该模型的特例.

引用

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共 5 条

[1]

非线性协整与非线性波动协同持续建模研究.[D].刘丹红.天津大学.2004, 11

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