我国股市的对外溢出效应与国际影响力研究——基于Copula-DCC-GARCH模型

被引：19

作者：

李红权 ^{[1
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]}

何敏园 ^{[1
,2
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]}

机构：

[1] 湖南师范大学商学院

[2] 湖南师范大学数学与计算机科学学院

[3] 湘南学院数学与金融学院

来源：

系统科学与数学 | 2017年 / 37卷 / 08期

关键词：

溢出效应; Copula-DCC-GARCH; 时变性; 结构突变;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

随着经济全球化与中国经济的不断发展,我国在世界经济中的地位和影响力日益提升,在此背景下本文旨在考察我国资本市场的溢出效应与国际影响力.文章基于CopulaDCC-GARCH模型和一种新的结构变点检测方法,对于入世以来我国股市国际影响力的总体特征、结构特征、时变性及突变性进行了全面考察,结论如下:1)总体上而言,我国股市对于国际股市的影响力是逐步提升的;从国别结构上看,与亚洲股市的联动最为紧密,其次是金砖国家,对于欧美股市也有比较显著的影响力.2)我国股市的溢出效应和国际影响力具有时变性,并存在3-4个变点,这些特征与我国的经济金融基本面因素相关.这表明我国股市承载了经济体的相关信息,并具有影响国际市场的能力.

引用

页码：1790 / 1806

页数：17

共 19 条

[1] 全球主要股票市场对我国股市的多渠道协同波动溢出效应——欧债危机背景下基于中证行业指数视角的研究 [J].