外汇市场的关联性——基于人民币在岸和离岸即期与NDF远期的实证研究

被引：4

作者：

安佳

逄金玉

张议

王振山

机构：

[1] 北京邮电大学

来源：

中央财经大学学报 | 2013年 / 01期

关键词：

离岸与在岸市场; 即期与远期; 关联性;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

人民币市场关系的研究中常有分析方法相同但结果迥异的情况。原因有二:一是市场的选取;二是数据的时间段。本文确定了人民币在岸即期和离岸即期与境外NDF的逻辑关系以及数据选取的时间段。以此为基础对NDF不同期限和香港离岸即期以及在岸即期进行格兰杰分析。分析结果显示:离岸NDF引导香港离岸即期以及在岸即期。

引用

页码：36 / 40+64 +64

页数：6

共 4 条

[1] 香港离岸即期人民币汇率在境内外汇率关系研究中的作用 [J].

赵保国 ;

安佳 ;

王丽薇 .

中央财经大学学报, 2012, (06) :35-40

[2] 人民币即期汇率与NDF的关联性:对NDF限制政策的实证研究 [J].

李宪铎 ;

黄昌利 .

中央财经大学学报, 2008, (12) :26-30

[3] 离岸人民币非交割远期与境内即期汇率价格的互动:改革前后 [J].

黄学军 ;

吴冲锋 .

金融研究, 2006, (11) :83-89

[4]

Testing the Unbiased Forward Rate Hypothesis: Evidence on Unit Roots, Co-Integration, and Stochastic Coefficients[J] . Scott W. Barnhart,Andrew C. Szakmary.Journal of Financial and Quantitative Analysis . 1991 (2)

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