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- [10] 基于典型事实的金融市场动态极值风险测度与传导效应研究.[M].林宇;陈王.科学出版社.2013,
典型事实、混合Copula函数与金融市场相依结构研究
被引：16
作者：
林宇
[1
]
陈王
[2
]
王一鸣
[3
]
黄迅
[1
]
机构：
[1] 成都理工大学商学院
[2] 西南交通大学经济管理学院
[3] 北京大学经济学院
来源：
关键词：
金融市场;
典型事实;
混合Copula;
相依结构。;
D O I：
10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2015.04.003
中图分类号：
F830.9 [金融市场];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
运用ARFIMA-FIAPARCH-skst模型对沪深300指数和香港恒生指数建立收益-波动模型,然后结合估计的参数对模型进行修正以确立最终模型,排除金融市场典型事实对相依关系的影响,进而运用由Clayton、Frank和Gumbel组成的混合copula模型对相依结构进行建模。研究结果表明:内地市场和香港市场均未观察到显著的杠杆效应;由Clayton、Frank和Gumbel组成的混合Copula模型能够准确地描述两个市场之间的相依结构,且两个市场下尾相依关系要强于上尾的相依关系,通过动态混合copula也验证了这一明显的非对称关系。
引用
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