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上海股票市场波动不对称性研究—GJR-与VS-GARCH模型的比较
被引：19
作者：
张维
张小涛
熊熊
机构：
[1] 天津大学
来源：
基金：
天津市自然科学基金;
关键词：
波动不对称;
GJR模型;
波动转换GARCH;
消息影响曲线;
D O I：
10.13860/j.cnki.sltj.2005.06.017
中图分类号：
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
分析了两个不对称的GARCH模型:G JR-GARCH和VS-GARCH,并对VS-GARCH进行了修正。使用上证综合指数对两个模型进行了实证比较,发现修正的VS-GARCH更适合中国证券市场,能更好的捕捉到波动的不对称性。同时实证结果显示在沪市上,好消息引发的波动大于坏消息引发的波动,并从交易规则和投资者心理方面进行了解释。
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