学术探索
学术期刊
新闻热点
数据分析
智能评审

利率带有跳跃情形下的信用衍生品定价研究

被引：9
作者：
牛华伟 [1 ,2 ]
机构：
[1] 南京审计学院金融工程研究中心与金融学院
[2] 南京大学商学院
来源：
管理科学学报 | 2014年 / 04期
关键词：
信用衍生品; 定价; 利率; 跳跃; 违约强度;
D O I：
暂无
中图分类号：
F830.91 [证券市场]; F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0701 ; 070104 ;
摘要：
考虑作为风险因素的利率的跳跃,以研究信用衍生品的定价问题.通过影响信用衍生品参考债务实体违约概率相应的违约强度,利率的跳跃对信用衍生品的定价将产生影响.为此,令描述各个状态变量变化的随机过程是交叉激励的,以体现各事件之间的依赖关系.在线性—二次跳跃—扩散框架下给出了一般定价模型,并可通过Riccati方程组对其进行求解.最后,在特定的随机过程下,将所得定价模型应用在CDS上,并给出定价公式的显性表达式,以作举例.
引用
收藏
页码：71 / 85
页数：15
相关论文
共 20 条
12