共 19 条
商品期货及其组合通胀保护功能的实证分析
被引：28
作者：
部慧
[1
]
汪寿阳
[2
]
机构：
[1] 北京航空航天大学经济管理学院
[2] 中国科学院数学与系统科学研究院
来源：
关键词：
通货膨胀;
预期通货膨胀;
未预期通货膨胀;
商品期货;
通胀保护;
D O I：
暂无
中图分类号：
F820 [货币理论];
学科分类号：
020101 ;
020203 ;
020204 ;
摘要：
通货膨胀风险及其规避问题是学术界和业界普遍关心的问题.由于我国尚未发行通胀保护债券,所以,在我国市场上开发通胀保护功能的金融产品更具难度.因而提出通过研究各类资产规避通货膨胀风险的能力,构建和设计能对冲通胀风险的金融产品的思路.对商品期货和各行业股票对冲通胀风险性质的研究结果显示,商品期货可以对冲通货膨胀风险尤其是未预期通货膨胀风险,但是行业股票不具备这种性质.构建了商品期货投资组合,检验结果显示该组合具有通胀保护能力.鉴于指数化投资的优点,揭示了商品指数基金是能够很好地规避通货膨胀风险的金融产品.
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