国际金融市场与国际原油期货市场溢出效应实证检验——基于VAR-BEKK模型的分析

被引：7

作者：

姚小剑 ^{[1
]}

扈文秀 ^{[2
]}

机构：

[1] 西安石油大学经济管理学院

[2] 西安理工大学经济管理学院

来源：

金融教育研究 | 2011年 / 24卷 / 03期

关键词：

国际金融市场; 国际原油期货市场; 溢出效应; VAR模型; BEKK模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F831.5 [金融市场]; F713.35 [期货贸易]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020202 ; 1201 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

文章通过构建VAR模型和BEKK模型对道琼斯股票市场、美元/欧元汇率市场与国际原油期货市场的动态关系进行了实证检验。结果表明:道琼斯股票市场与WTI原油期货市场存在双向的价格溢出效应,以及前者向后者的单向波动溢出效应;美元/欧元汇率市场存在向WTI原油期货市场单向的价格溢出效应和波动溢出效应。所以,国际原油期货市场与国际金融市场联系紧密,国际原油的金融属性日益体现,其价格变动更多受外部国际金融市场风险影响。

引用

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页数：8

共 8 条

[1] 基于基金持仓头寸的国际油价动荡研究:1994～2009 [J].