沪港通背景下沪港股市联动性研究

被引：23

作者：

陈九生

周孝华

机构：

[1] 重庆大学经济与工商管理学院

来源：

北京理工大学学报(社会科学版) | 2017年 / 19卷 / 02期

关键词：

沪港通; Beta-skew-t-EGARCH模型; Copula函数; 联动性;

D O I：

10.15918/j.jbitss1009-3370.2017.0212

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

利用Beta-skew-t-EGARCH模型对沪港股市收益率序列进行波动建模,然后采用Copula函数分析"沪港通"实施前后沪港股市联动性变化情况。结果表明:"沪港通"的实施增强了沪港两市之间的联系,加快了两市之间的融合与一体化进程。从尾部相关系数均值来看,"沪港通"实施后,两市同步下跌的概率大于同步上涨的概率。而且,"沪港通"实施后两市场对波动冲击的响应在增强。

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页数：7

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