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Causal Linkages among Shanghai,Shenzhen,and Hong Kong Stock Markets. Zhu H.Q,Lu Z.D,Wang,S.Y. International Journal of Theoretical and Applied Finance . 2004
沪港股市的联动关系研究
被引：4
作者：
范致镇
机构：
[1] 中国人民银行南京分行
来源：
关键词：
上证指数;
恒生指数;
协整;
格兰杰因果检验;
脉冲响应;
D O I：
暂无
中图分类号：
F224 [经济数学方法];
F832.51 [];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
香港回归后,两地资本市场的联系日益密切,在金融危机背景下,关注两地股市的互动关系可以有效地提高金融监管效率。实证结果表明,2007年以前,沪港两地股市指数不存在长期均衡,短期走势亦相互独立;当"内地因素"成为香港股市的主导力量后,沪市与港市的走势开始呈现微弱的长期均衡,短期联动性方面,上证指数引导恒生指数,而港市对沪市影响不明显。随后的研究中,脉冲响应函数验证了沪市与港市的引导关系,并且动态地刻画了引导方向和影响程度。
引用
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