交叉上市的信息传递及整合性:股改前后的变化——来自沪市A、B股的证据

被引：6

作者：

郭璐 ^{[1
]}

韩立岩 ^{[1
]}

李东辉 ^{[2
]}

机构：

[1] 北京航空航天大学经济管理学院

[2] 澳大利亚新南威尔士大学

来源：

管理世界 | 2009年 / 01期

关键词：

交叉上市; 信息传递; 波动溢出; 股市整合;

D O I：

10.19744/j.cnki.11-1235/f.2009.01.005

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

为比较股权分置改革前后沪市A、B股票市场之间的信息传递关系和整合性,本文构建了基于时变相关系数的双变量ARMA-EGARCH模型,并利用分时5分钟的高频数据对在沪市A、B股交叉上市的公司进行了经验分析。分阶段的研究表明,股权分置改革加强了A股与B股两个市场之间的联系:提高了A股对B股的收益溢出效率,增强了两个市场之间的双向波动溢出效应,进而增强了沪市A股与B股两个市场的整合。

引用

页码：29 / 37

页数：9

共 14 条

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