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我国股市行业指数波动溢出的产业链逻辑——基于小波降噪和BEKK-GARCH模型的实证分析
被引：4
作者：
杨扬
[1
,2
]
林惜斌
[3
,4
]
机构：
[1] 中山大学国际商学院
[2] 中山大学公共管理流动站
[3] 中国金融期货交易所博士后工作站
[4] 上海交通大学安泰经济与管理学院博士后流动站
来源：
基金：
中国博士后科学基金;
关键词：
行业指数收益率波动;
产业链;
小波多尺度分解;
BEKK-GARCH;
模型;
D O I：
暂无
中图分类号：
F832.51 [];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
从产业链的角度出发,作者研究我国股市行业指数波动溢出能否有效地反映产业链中上下游的投入产出生产关系。针对我国股市"齐涨共跌"明显、行业特质信息容易被噪声交易淹没的特点,本文采用小波多尺度分解的方法对行业指数进行降噪处理。进而对降噪后的数据进行基于非对角化BEKK-GARCH模型的实证分析。研究表明,在消除噪声交易影响后,所考察的行业指数收益率波动能有效地反映产业链逻辑,即具有紧密投入产出关系的行业间存在显著的双向波动溢出关系,而不具备产业关系的行业间双向波动溢出关系不显著。
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