中国股票市场行业间金融传染检验和风险防范

被引：12

作者：

黄乃静 ^{[1
]}

张冰洁 ^{[2
]}

郭冬梅 ^{[1
]}

汪寿阳 ^{[3
,4
]}

机构：

[1] 中央财经大学经济学院

[2] 北京航空航天大学经济管理学院

[3] 中国科学院大学经济管理学院

[4] 中国科学院数学与系统科学研究院

来源：

管理科学学报 | 2017年 / 12期

关键词：

分位数回归; 金融传染; 市场风险; Value-at-Risk;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

摘要：

运用一个新的金融传染检验统计量对2015年6月中旬中国股市暴跌时各行业间的传染效应进行检验.跟传统的金融传染检验统计量相比,他可从不同的分位数水平上检验金融传染;跟已有的分位数回归检验方法相比,他对于可能存在的模型误设是稳健的.本文首次检验了国内全部十个一级行业以及四个金融二级子行业之间的金融传染情况,并从市场风险的角度对不同行业间的传染关系和传染的可能途径进行了分析.新的金融传染检验统计量检验结果表明:在此次暴跌中大部分行业间存在金融传染,尤其是在低分位数下,而传统的检验方法忽略了这种传染效应的存在,这对市场风险的提示有着重大意义.

引用

页码：19 / 28+86 +86

页数：11

共 16 条

[1] 国际金融市场波动非线性因果性和溢出效应
夏南新
[J]. 管理科学学报, 2016, 19 (03) : 64 - 76
[2] 金融市场联动形态结构的非线性分析
沈传河
王向荣
[J]. 管理科学学报, 2015, 18 (02) : 66 - 75
[3] 债务网络、投资者行为与传染性风险:来自中国银行业与房地产业的研究发现
肖斌卿
王粟旸
周小超
颜建晔
[J]. 管理科学学报, 2014, 17 (11) : 139 - 150
[4] 基于非参数时变Copula模型的美国次贷危机传染分析
叶五一
韦伟
缪柏其
[J]. 管理科学学报, 2014, 17 (11) : 151 - 158
[5] 危机传染效应的识别与度量——基于改进MIS-DCC的分析
苏海军
欧阳红兵
[J]. 管理科学学报, 2013, (08) : 20 - 30
[6] 基于Google Trends注意力配置的金融传染渠道
凌爱凡
杨晓光
[J]. 管理科学学报, 2012, (11) : 104 - 116
[7] 基于动态分位点回归模型的金融传染分析
叶五一
缪柏其
[J]. 系统工程学报, 2012, 27 (02) : 214 - 223
[8] 基于欧洲主权债务危机背景下的金融传染分析
周舟
董坤
汪寿阳
[J]. 管理评论, 2012, 24 (02) : 3 - 11
[9] 基于分位点回归模型变点检测的金融传染分析
叶五一
缪柏其
谭常春
[J]. 数量经济技术经济研究, 2007, (10) : 151 - 161
[10] Quantitative Easing and Volatility Spillovers Across Countries and Asset Classes[J] . Zihui Yang,Yinggang Zhou.Management Science . 2016

← 1 2 →