违约预测:市场模型还是会计模型

被引：6

作者：

孔德营

李晓峰

机构：

[1] 厦门大学经济学院金融系

来源：

投资研究 | 2012年 / 31卷 / 09期

关键词：

违约预测; Merton模型; Logistic模型; ROC曲线;

D O I：

暂无

中图分类号：

F233 [会计工作组织与制度]; F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1202 ; 120201 ; 1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文选取沪深A股1463家上市公司,分别运用基于市场信息的Merton模型和基于会计信息的Logistic模型,测算公司的违约风险。相关性分析的研究结果表明,两种模型在违约测度方面的一致性较差,进一步基于ROC曲线以及准确性比率的分析结果显示,Logistic模型的违约预测效果明显优于Merton模型。

引用

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页数：14

共 18 条

[1]

基于判别分析和期望违约率方法的信用风险度量及管理研究.[D].张玲.湖南大学.2005, 08

[2] Estimating the structural credit risk model when equity prices are contaminated by trading noises [J].