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- [10] 股市风险值估计的EWMA方法及其应用.[J].范英.预测.2001, 03
国际有色金属期货市场VaR和ES风险度量功效的比较
被引：10
作者：
杨娴
[1
]
陆凤彬
[2
]
汪寿阳
[2
]
机构：
[1] 中国华融资产管理公司
[2] 中国科学院数学与系统科学研究院
来源：
关键词：
风险值;
预期不足;
非参数法;
参数法;
有色金属;
期货市场;
D O I：
暂无
中图分类号：
F224 [经济数学方法];
F713.35 [期货贸易];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
采用历史模拟法、蒙特卡罗模拟法、指数加权法、等权重法、GARCH法和极值理论法六种参数方法和非参数方法对国际有色金属期货市场风险值VaR建模,并引入基于极值理论的预期不足ES对风险度量进行补充.在利用返回检验对实证结果的功效进行比较研究的基础之上,得出结论:从对ES和VaR的检验结果比较而言,当有色金属期货市场价格出现大幅跌涨时,ES比VaR更能准确地度量市场风险;从对各种方法VaR的检验结果比较而言,在95%的置信度下,GARCH法和指数加权法能够更加有效地度量市场风险,在99%的置信度下,指数加权法、GARCH法和历史模拟法能够更好地估计市场风险.
引用
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页码：1645 / 1651
页数：7
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