基于实际波动率的VaR模型实证研究

被引：3

作者：

马玉林

王希泉

机构：

[1] 山东财政学院统计与数理学院

来源：

山东大学学报(理学版) | 2007年 / 10期

关键词：

风险价值; 实际波动率; GARCH模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

以实际波动率预测方法替代传统的波动率预测方法,应用到VaR模型中去,并随机选择了五只股票数据进行实证研究,比较基于GARCH模型和实际波动率模型的两种VaR预测结果,得到基于实际波动率的VaR预测效果显著地优于基于GARCH模型的VaR预测效果.

引用

页码：84 / 89

页数：6

共 11 条

[1]

The distribution of realized stock return volatility. Andersen T G,,Bollerslev T,Diebold F X, et al. The Journal of Finance . 2001

[2]

On estimating the expected return on the market:An exploratory investigation. MERTON R C. The Journal of Finance . 1980

[3]

Techniques for verifying the accuracy of risk measurement models. Kupiec P H. The Journal of Derivatives . 1995

[4]

Parametric and nonparametric volatility measurement. ANDERSEN T G,BOLLERSLEV T,DIEBOLD F X. Handbook of Financial Econometrics . 2002

[5]

Modeling and forecasting realized volatility. ANDERSEN T G,BOLLERSLEV T,DIEBOLD F X,et al. Econometrica . 2003

[6]

Value at risk:the new benchmark for controlling derivatives risk. Philippe Jorion. . 1997

[7] The distribution of realized stock return volatility [J].

Andersen, TG ;

Bollerslev, T ;

Diebold, FX ;

Ebens, H .

JOURNAL OF FINANCIAL ECONOMICS, 2001, 61 (01) :43-76

[8]

LAURENT Sebastien.Modelling daily value-at-risk using realized volatility and ARCH type models. GIOT Pierre. http://www.panagora.com/research/2003crowell/2003.crowell-19.pdf . 2007

[9] 基于GARCH-t的上海股票市场险值分析 [J].

王美今 ;

王华 .

数量经济技术经济研究, 2002, (03) :106-109

[10] 基于GARCH模型的VaR方法对中国股市的分析 [J].

陈守东 ;

俞世典 ;

不详 .

吉林大学社会科学学报 , 2002, (04) :11-17

← 1 2 →