基于GARCH-t的上海股票市场险值分析

被引：36

作者：

王美今

王华

机构：

[1] 中山大学岭南学院

[2] 厦门大学计统系

来源：

数量经济技术经济研究 | 2002年 / 03期

关键词：

险值分析; GARCH-t; 上海股票市场;

D O I：

10.13653/j.cnki.jqte.2002.03.028

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文通过上海股票市场的实证分析表明:(1)收益率分布假设是正确计算VaR值的前提,对于普遍存在着的收益率分布非正态的状况,一般的GARCH模型可能低估风险,必须选择能准确描述收益率尾部分布的模型;(2)VaR值的评价必须严格遵循统计分布及其检验准则,否则,较低的VaR值意味着可以节约资本成本,极易被当事人接受,这样事实上隐含着极大的危险。

引用

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