中国农产品期货价格的分形和多重分形特征

被引：4

作者：

何凌云 ^{[1
]}

周曙东 ^{[2
]}

徐才华 ^{[3
]}

机构：

[1] 中国农业大学经管学院

[2] 南京农业大学经管学院

[3] 国都证券公司研究部

来源：

中国农学通报 | 2008年 / 03期

关键词：

农产品期货价格; R/S分析; Hurst指数; 分形/多重特征; 长期记忆;

D O I：

暂无

中图分类号：

F724.5 [期货贸易]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

为了探索中国农产品期货价格中存在的非线性特征,根据大连豆粕等农产品期货价格的时间序列数据,应用R/S分析方法,分析了上述价格系统中存在的分形特征,得到了不同时间标度下农产品期货价格的Hurst指数,从而发现了系统对信息的长期记忆性;跟踪了不同时延下Hurst指数的演化轨迹,并根据系统不同的动力学行为将其划分为不同阶段;引入多重分形分析研究了该分形系统中分形结构的不规则性。研究结果显示:在豆粕期货价格的短期收益率接近随机游走,系统中含有较强的噪声干扰,价格行为难以预测;豆粕期货价格的中长期收益率呈现出正向趋势性,具有对历史信息的长期记忆;系统中的噪声干扰较小,具有更强的稳定性。长期收益率具有高稳定性特征,反应出市场供需的基本面特征;豆粕期货价格分形系统均具有非平凡的多重分形特征。

引用

页码：481 / 485

页数：5

共 8 条

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