时变信息溢出检验及其在金融市场中的应用

被引：13

作者：

陆凤彬 ^{[1
]}

洪永淼 ^{[2
]}

机构：

[1] 中国科学院数学与系统科学研究院

[2] 厦门大学王亚南经济研究院

来源：

管理科学学报 | 2012年 / 04期

关键词：

Granger因果检验; 信息溢出; 时变性; 滚动窗方法; 铜期货市场;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F713.35 [期货贸易]; F724.5 [期货贸易];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ;

摘要：

本文将Haugh和Hong提出的信息溢出统计量与滚动窗方法相结合,建立两类时变信息溢出统计量,并给出滚动窗大小的选取准则.Monte Carlo模拟表明,两类统计量可以较好地刻画信息溢出的时变性特征,且基于Hong统计量的时变统计量具有更高的检验功效.实证表明,上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)铜期货市场间的信息溢出具有明显的时变特征,且SHFE在国际铜期货市场的影响力存在提升趋势.

引用

页码：31 / 39+57 +57

页数：10

共 6 条

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