认知偏差、异质期望与资产定价

被引：21

作者：

张维 ^{[1
,2
]}

赵帅特 ^{[1
]}

机构：

[1] 天津大学

[2] 天津财经大学

来源：

关键词：

行为金融; 信念; 均衡; 股票收益率;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F830.9 [金融市场];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

借鉴行为金融理论的研究成果,构造了符合一般心理活动的两类投资者,并在这个假设基础上推导出了基于异质期望的股票收益率均衡解析模型.该模型关注认知偏差间的内在联系,认为以预期方式为载体的不同认知偏差的互动作用是影响风险资产定价的深层原因.最后,据此统一解释了股票收益率运动中的若干典型现象.

引用

页码：52 / 59

页数：8

共 7 条