从投资情绪角度看股票市场流动性——来自B股向境内居民开放的研究

被引：13

作者：

王丹枫 ^{[1
]}

梁丹 ^{[2
]}

机构：

[1] 苏州大学东吴商学院

[2] 上海财经大学经济学院

来源：

数理统计与管理 | 2012年 / 31卷 / 02期

关键词：

情绪反应; 市场流动性; B股;

D O I：

10.13860/j.cnki.sltj.2012.02.023

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

我们借鉴行为方面的模型,即投资情绪的变化会影响股票市场的流动性,从而影响股票的未来收益。在卖空限制条件下市场高流动性预示市场充斥着非理性投资者。本文通过中国股市具备卖空限制和2001年2月B股向境内居民开放前后B股投资主体(投资情绪)发生变化这一自然事件,实证分析了B股市场向境内居民开放后,投资者情绪变化引起市场流动性增加,对股票预期收益的流动性溢价影响也由开放前的不显著变化为显著。

引用

页码：363 / 373

页数：11

共 15 条

[1] 中国股市投资者情绪与股票收益的实证研究 [J].