我国豆油期货与现货价格动态关系研究:基于日数据的实证分析

被引：18

作者：

王骏 ^{[1
]}

刘亚清 ^{[2
]}

机构：

[1] 清华大学公共管理学院博士后流动站

[2] 华中科技大学经济学院

来源：

中国农业大学学报 | 2007年 / 06期

关键词：

豆油期货; VAR模型; 协整检验; 方差分解; 脉冲响应函数;

D O I：

暂无

中图分类号：

F724.5 [期货贸易]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

利用单位根检验、VAR模型、协整检验、误差修正模型、脉冲响应函数分析和方差分解的一体化方法对我国豆油期货与现货价格的动态关系进行研究。通过对豆油期货价格与现货价格之间的动态变化关系进行的实证分析发现,期货与现货价格之间存在长期均衡关系,期货市场在价格发现功能中起到主导作用,因为期货市场的价格发现功能大于现货市场。在脉冲响应函数分析中发现,除了期货与现货价格对其自身的一个标准差新息立刻有较强反应外,期货价格新息对现货价格的影响更大。

引用

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共 8 条

[1]

中国期货市场基本功能的实证研究.[D].王骏.华中科技大学.2006, 04

[2] 2005年的中国油脂工业 [J].