中国股市季节效应的EGARCH-M研究

被引：5

作者：

张璇

蔡梅

机构：

[1] 武汉理工大学理学院

[2] 武汉理工大学外国语学院武汉

[3] 武汉

来源：

关键词：

季节效应; 周历效应; 月历效应; EGARCH-M模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

利用沪深股市 A-股综合指数的 1316个交易日的收益率 ,研究沪深股市的季节效应。在 EGARCH- M模型的方差方程和收益方程中分别引入季节变量 ,得出的结论是沪深股市在星期五有明显的正的超额收益率 ,存在显著的周历效应 ,但是两市的月历效应不太明显 ,只表现为微弱的一月效应

引用

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