中国与海外股指的混沌特征的比较实证

被引：4

作者：

唐奎

宿成建

王宗笠

机构：

[1] 重庆大学数理学院

[2] 重庆大学经济与工商管理学院

[3] 重庆大学数理学院重庆

[4] 重庆

来源：

重庆大学学报(自然科学版) | 2003年 / 07期

关键词：

收益率; R/S分析; 序列; 赫斯特指数;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.9 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

通过深沪综合指数的 5天收益率分布规律以及用R/S方法研究收益率序列得出这样的结论 ,即深沪综合指数的收益率不服从正态分布 ,并且收益率是负斜 ,呈现出胖尾和峰态 ;中国股票市场不是一个有效的市场 ,其收益率序列均为服从分形概率分布的持久性时间序列 ,它们遵循有偏随机游动 ,市场表现出较强的趋势行为 ;深综指的赫斯特指数H为 0 .87,非周期循环为 16周 (4个月 ) ,而沪综指的赫斯特指数H为 0 .85 ,非周期循环为 2 5周 (6个月 )。也就是中国股市呈现出长期记忆等非线性的混沌特征

引用

页码：139 / 142

页数：4

共 7 条

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