基于GARCH模型的我国保险公司经济资本度量

从国际发展趋势看,保险公司希望在了解行业平均水平的基础上针对自身特有的风险特征进行评估,这促进了经济资本内部模型的发展。而我国保险公司的经济资本研究才刚刚起步,从模型的设置到实际应用都处于探索阶段。本文利用一个GARCH模型初步讨论了保险公司投资风险的经济资本度量方法及实证。研究发现,投资于基金所需经济资本最高,股票次之,债券最小。文章利用一个真实保险公司的例子说明如何进行投资风险经济资本评估。计算发现,该公司经济资本所需数量比实际偿付能力低,这验证了利用经济资本可以优化保险公司的资本配置的结论,即该公司可以将部分资本应用于更有效的地方。