基于DCC-GARCH-CVaR的外汇储备汇率风险动态分析

被引：18

作者：

姜昱

邢曙光

机构：

[1] 湖南大学金融学院

来源：

财经理论与实践 | 2010年 / 31卷 / 02期

关键词：

汇率风险; DCC-GARCH模型; 动态CVaR; Mean-CVaR模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.6 [汇兑、对外金融关系];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

利用DCC-GARCH模型结合条件风险价值CVaR描述了我国外汇储备的汇率风险,结果显示近期汇率风险有增加趋势。为了降低汇率风险,根据资产管理思想,通过建立Mean-CVaR模型得出了最优的币种结构。最后,对储备币种调整前后的CVaR进行了对比分析,结果显示通过币种调整汇率风险明显降低。

引用

页码：16 / 20

页数：5

共 7 条

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