二叉树模型在可转换债券定价中的应用

被引：18

作者：

杨立洪

杨霞

机构：

[1] 华南理工大学数学科学学院

[2] 华南理工大学数学科学学院广东广州

[3] 广东广州

来源：

华南理工大学学报(自然科学版) | 2005年 / 03期

关键词：

可转换债券; 二叉树模型; 定价;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

可转换债券在我国是一种比较新的兼具债券和期权特征的混合型金融衍生产品,具有筹资和避险双重功能.无论对于发行者还是投资者,对可转换债券的定价研究都有其理论和实际意义.文中运用二叉树期权定价模型,考虑赎回和回售条款,并结合上市的24只可转换债券,对可转换债券的定价理论和应用模型做了系统研究.结果表明,可转换债券价值被明显低估.

引用

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页数：4

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