会计投资价值指数与股票收益——来自A股市场的经验证据

被引：9

作者：

王化成 ^{[1
]}

卿小权 ^{[1
]}

张伟华 ^{[2
]}

李志华 ^{[1
]}

机构：

[1] 中国人民大学商学院

[2] 北京工商大学商学院

来源：

中国软科学 | 2012年 / 06期

关键词：

会计投资价值指数; 盈余价格比; 股票收益; 价值投资策略; 风险;

D O I：

暂无

中图分类号：

F233 [会计工作组织与制度]; F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1202 ; 120201 ; 1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文基于2003-2009年来自A股的样本数据发现,较之盈余价格比组合及市场指数组合,长期持有会计投资价值指数大的股票组合能获取正的超额收益,且该超额收益不能简单地归因于投资风险或规模效应。该结果表明,会计投资价值指数作为投资工具兼具价值投资策略与成长投资策略的优点,除盈余以外的会计数字能为资本市场提供增量信息。

引用

页码：102 / 112

页数：11

共 9 条

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